ETFの3つの価格「取引所価格・基準価額・インディカティブNAV」

ETFの特徴のひとつは、株式のように証券取引所で売買できることです。ETFを証券取引所で売買する際には、取引所価格で売買が行われますが、ETFには、ほかに２つの価格があります。今回はETFの３つの価格についてご説明します。

取引所価格

・証券取引所で売買された価格。その時点の売り手と買い手が約定した価格。

・証券取引所の取引時間帯にリアルタイムで変動する。

基準価額

・ETFの単位口数当たり（1口、100口など）の純資産額。ETFの保有資産を評価日の価格（原則：直近終値）で評価し直して、未収入金や費用を勘案して算出される。

・大口投資家が設定と解約（一部のETFは交換と言います）をする際に使われる価格。

・算出は1日1回、夕方以降にETFの運用会社が公表する。

インディカティブNAV（iNAV）

・ETFのリアルタイム理論価格、理論的な現在値。

・前日に計算された基準価額（単位口数当たりの純資産価額）を土台に、ETFの保有資産を現在の時価で評価し直した価格。

・ETFを市場で売買しようとした場合の目安として活用され、ETFが割高か割安で売買されているかの参考とされる。

・専門の会社が算出、公表を行う。

・すべてのETFで、インディカティブNAVの公表が行われているわけではない。

・「iNAV（アイナブ）」と呼ばれることもある。

まとめ

　　 　　 　　 　　

				取引所価格	基準価額	インディカティブNAV （iNAV）
概要				証券取引所で売買された価格	単位口数当たり（1口、100口など）の純資産額	ETFの理論的な現在値
更新タイミング				証券取引所の取引時間中	1日に1回（夕方以降に公表）	証券取引所の取引時間中（15秒おき）
算出者				証券取引所	ETFの運用会社	算出の専門会社
補足				売買量が少ない場合などは、価格がつかないこともある。	ETFの発行市場で、大口投資家の設定・解約（交換）の際に使われる。	市場価格と比較して割高か割安かの参考にされる。

ETFの3つの価格を確認するには？

日興アセットのETFの各商品ページでは、ETFの取引所価格・基準価額・インディカティブNAVを掲載しています。
*一部のETFではインディカティブNAVを算出・公表を行っておりません。

例：上場S&P500米国株(銘柄コード：1547)の基本情報

上場インデックスファンド米国株式（S&P500）（愛称：上場S&P500米国株）
商品概要(手数料等)/留意事項(リスク)

*上記画像のデータは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。

また、取引所価格のチャートもご確認いただけます。

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