vol.8 なぜ、NASDAQは強いのか

NASDAQ100：米国から世界に根付いていくビジネスへの投資

NASDAQ（ナスダック）は、もともとニューヨーク証券取引所への上場を目指す新しい企業の株式を売買する市場でした。結果として今では米国の新しい経済の担い手の市場です。

そして、NASDAQの代表100社で構成されたNASDAQ100は成長産業の指標となっています。最近では、GAFA（グーグル、アップル、フェイスブック、アマゾン）、マイクロソフト、テスラなどが主な銘柄です。このように見てみると、現在はインターネット関連の企業が多いです。

ITバブル崩壊（2000年）以後、当時のピークを回復したのは2014年と実に14年もかかっています。新しい成長の芽が出るに伴い、構成銘柄も次第に変わり、この5年ほどでNASDAQ100の上昇は加速しました。GAFAなどが世界中で強さを発揮して、それらの利益拡大が顕著になったからです。
投資家はNADAQ100を通して、米国で新しく根付いていくと期待されるビジネスに投資していくことが可能になります。

コロナ・ショック後のNASDAQ100の動き

2020年3月にコロナ・ショックが起きた時に一時的に下がったものの、NASDAQ100はすぐに回復しさらに史上最高値をつけました。インターネット関連企業が、コロナ・ショックの巣ごもり消費にぴったりだったことと、これからさらに3年かかると思われていたデジタル・トランスフォーメーション(DX)が3か月で進展するとの期待が増したことなどが投資家の期待を強めました。米国の新興産業がちょうど果実を得ようとするときに、その成長の方向に向けて社会が急激に変化すると期待されています。

ただし、急激な株価上昇は、ほかの選択肢が少ない、短期的に余った資金が流れ込んだ、などの「需給」に関わる部分があるのではないか、とも言われます。特に最近のNASDAQ100のボラティリティは、この10年の中では高い水準にあります。

NASDAQ100とS&P500、ダウ平均の違いとは　～神山解説

投資家からの大変多い質問に、『NASDAQ100、S&P500、ダウ平均の3指数はどう違うのか』というのがあります。

米国に投資する場合、GAFAなどの比率は高いものの、銀行なども幅広くカバーするS&P500、テクノロジーなど新興企業が多いNASDAQ100、製造業の比率が高いダウ平均と性格は少しずつ違います。それぞれの相関は高いのですが、インターネット関連がけん引する場合はNASDAQ100が強く、設備投資の回復などに注目が集まるとダウ平均が強い傾向にありそうです。

アメリカ経済は先進国の中で最もイノベーション精神に溢れ、人口が増加して経済活動が拡大しながら世界中で受け入れられる産業を生み出してきました。日本と米国を比べると、日本のほうが製造業が多く、米国のほうがインターネット企業などが多いので、日本の株価指数との組み合わせであれば、あえて日本に少ないインターネット・プラットフォーマーが多いNASDAQ100に投資することで分散投資を期待することができます。

インターネット・プラットフォーマーは、独占禁止、プライバシー保護、表現の自由などの課題に対応するためのコスト増などがリスクとしてありますし、新興企業にありがちな経営者の無理な事業拡大などのビジネスリスクもありますが、利益やキャッシュフローでは手堅い企業が多いので、今後も米国の成長のカギを握るとみています。

アメリカの株式に投資ができるETF

【NASDAQ100に連動する運用をめざすETF】

2568 - 上場インデックスファンド米国株式（NASDAQ100）為替ヘッジなし （愛称：上場NASDAQ100米国株（為替ヘッジなし）） ※2020年9月24日上場予定
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2569 - 上場インデックスファンド米国株式（NASDAQ100）為替ヘッジあり （愛称：上場NASDAQ100米国株（為替ヘッジあり）） ※2020年9月24日上場予定
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【ダウ平均に連動する運用をめざすETF】

2562 - 上場インデックスファンド米国株式（ダウ平均）為替ヘッジあり　(愛称：上場ダウ平均米国株（為替ヘッジあり）)
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【S&P500指数に連動する運用をめざすETF】

1547 - 上場インデックスファンド米国株式（S&P500)（愛称：上場S&P500米国株）
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2521 - 上場インデックスファンド米国株式（S&P500）為替ヘッジあり（愛称:上場S&P500米国株（為替ヘッジあり））
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